外贸人必看的宏观环境解读——“特朗普2.0的影响”

措施

关税措施

特朗普计划对所有进口商品征收10%的基准关税，并对“货币操纵国”等特定加征更高关税。具体措施包括：

• 对中国商品征收60%的关税，对墨西哥商品征收25%的关税，尤其针对中国企业在墨西哥生产并向美国出口的电动车。

• 对所有进口汽车征收的关税，特别瞄准中国制造的电动汽车。

• 共和党提议取消中国的“正常贸易伙伴关系”（惠国待遇），以进一步增加对中国的贸易压力。

投资限制

特朗普计划对中国企业在美投资进行更严格的限制，特别是在房地产和关键基础设施领域。他计划禁止中国企业控制美国的关键技术和基础设施，打击潜在的间谍活动，确保只有符合美国利益的投资才能进入。他承诺颁布“强力”新规，限制中国在能源、技术、医疗用品和电信等领域的所有权，并要求可能威胁美国与经济安全的中资企业出售其持有的资产。

进口限制

特朗普提议逐步淘汰中国的“重要商品”进口，涵盖从电子产品到钢铁、医药等多个关键领域。这一举措旨在减少对中国商品的依赖，以保护美国的供应链和经济安全。

其他政策动向

特朗普对TikTok等平台的态度有所缓和，他近公开表达了对该应用的支持，表示不大可能禁用。这对于依靠TikTok进行营销和销售的电商企业来说是利好消息，特别是该平台在触达美国消费者方面的作用日益重要。

潜在影响

对美国消费者的影响

高关税政策将导致美庭支出增加。若实施20%的普遍关税，将使典型家庭每年增加近4,000美元的支出。根据美国零售联合会（NRF）11月4日的研究，新关税将令美国消费者每年损失约460亿至780亿美元的消费能力。虽然特朗普声称关税由外国支付，实际上承担成本的是进口商，并终转嫁到消费者身上。研究显示，特朗普任期内实施的关税并未大幅降低出口商品的价格。

跨境卖家的影响

对于跨境卖家而言，关税增加和更严格的本地化要求意味着竞争环境将更加激烈。那些高度依赖美国市场的企业可能面临新的障碍，例如更注重本地化的履行服务。随着关税上涨，卖家在保持价格竞争力方面将面临更大压力，尤其是受到“惩罚性关税”影响的商品。短期内，这可能会导致利润率下降；而从长期看，商品价格可能普遍上涨。

物流成本和供应链风险

对关税上调的预期往往促使卖家加速发货，带来物流需求的激增，从而可能导致运输和仓储成本的短期飙升。同时，更严格的海关检查、潜在的港口拥堵和更新的运输政策可能会增加国际运输的延误和风险。根据货运分析平台Xeneta的数据，在2018年特朗普提高对中国商品的关税后，海运集装箱运费上涨超过70%。这一现象主要是由于零售商在关税调整之前积极购买库存，导致需求激增。

对出口国经济的影响

高关税会提高外国产品的出口成本，抑制其在美国市场的销售，从而对外贸出口国的经济产生不利影响。复旦大学经济学家周扬的研究表明，特朗普对中国商品加征的关税对中国经济的损害是对美国经济损害的三倍以上。数据显示，关税政策导致中国国内生产总值减少了0.68%，而美国GDP减少了0.64%。

欧洲经济将遭受打击，特别是德国（GDP减少0.23%），这一降幅是整个欧盟的两倍多。尽管的汽车关税主要针对中国电动汽车，但作为德国汽车的大出口市场，美国市场的保护主义政策对德国的影响尤为显著，而法国和意大利的GDP影响较小，分别减少0.15%和0.01%。

与中国相比，印度、印尼、巴西等新兴经济体受到的影响较小，因为它们仅受10%的普遍关税影响，而非中国面临的60%关税。它们与美国的贸易规模也较小，因此GDP的降幅有限，印度减少0.03%，印尼减少0.06%，巴西减少0.07%。